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(000977) 国金证券 海潮信息:事迹增加超预期 市场份额晋升连续放量

(000977) 国金证券 浪潮信息:业绩增添超预期 市场份额提升持续放量


Q3事迹短期压抑后Q4会合暴发,动员整年运营事迹年夜幅增加。

测算公司Q4单季度实现归母净利润7.2-10.0亿元,同比增加75.2%-143.3%,占20年整年50%+。

单季度事迹年夜幅增加重要因为2020年寰球云盘算市场已走出19年去库存周期,公司掌握住云盘算跟AI变更开展机会,完美数据核心、人工智能跟边沿盘算等产物规划,因而效劳器市场份额进一步晋升。

反应公司保持以市场为导向,重研发技巧翻新,连续开辟市场渠道现功效。

公司在寰球市场份额进一步晋升,效劳器龙头位置牢固。

依据IDC数据,2020Q3寰球云IT基本设备的供给商收入海潮信息(000977)排第三,市场份额从19Q3的7.2%晋升至20Q3的8.7%。

2020年上半年海潮AI效劳器贩卖额到达6.88亿美元,市场份额占比晋升至53.5%,连任第一。

咱们以为公司市场份额进一步晋升印证产物气力,且营业范围扩展有利于公司加强在工业链的话语权,将来可在高低游账期、洽购、回款等方面停止自动治理。

卑鄙资源开销坚持高景气,行业团体仍处回升期,看好公司将来增加。

国内外云巨子资源开销连续加码(北美FAMGA共计20Q3资源开销YOY29%,海内BAT最新数据20Q3资源开销YOY47%)。

临时看,硬件基本设备市场已到达了引爆点,海潮信息等效劳器行业龙头公司仍然享用寰球云盘算厂商高收入增速、高资源开销盈余。

别的,海内云厂商增速更快、断定性强,公司在海内市场收入占比超80%,将来增加可期。

红利调剂与投资倡议  咱们连续看好公司效劳器跟智能盘算营业开展远景,上调将来三年红利猜测,晋升收入增速猜测至33.9%,晋升毛利率猜测0.5PP,估计20-22年公司业务收入691.55/898.40/1122.40亿元,归母净利润为15.06(较前次猜测进步7.22%)/19.82/24.84亿元,保持“买入”评级。

危险提醒  效劳器需要不迭预期;中美商业摩擦招致的供给链危险。

(000977) 国金证券  海潮信息:事迹增加超预期 市场份额晋升连续放量插图

【000977】海潮信息[000977.深证]:控股股东海潮团体质押4500万股


10 月 15日丨海潮信息(000977,股吧)(000977.SZ)颁布,克日收到公司控股股东海潮团体无限公司(以下简称:海潮团体)告诉:海潮团体拟非公然刊行可交流公司债券的事项已经由过程深圳证券买卖所审批,并取得《对于海潮团体无限公司2020年非公然刊行可交流公司债券合乎厚交所让渡前提的无贰言函》(深证函[2020]801号)。

海潮团体因拟非公然刊行可交流公司债券营业须要,将其持有的公司无穷售流畅股4500万股股份划至质押公用证券账户并操持了股权质押注销手续,用于对本次非公然刊行可交流公司债券之换股事件等停止包管。


【000977】海潮信息[000977.深证]:控股股东实现刊行10亿元可交流公司债券


10 月 23日丨海潮信息(000977,股吧)(000977.SZ)颁布,公司克日收到公司控股股东海潮团体无限公司(以下简称:海潮团体)的告诉,海潮团体以其持有的公司局部无穷售前提的流畅股股票为标的,面向专业机构投资者非公然刊行的可交流公司债券已胜利刊行。

海潮团体此次可交流公司债券刊行限期为三年,现实刊行范围为10亿元国民币。

换股限期自可交流公司债券刊行停止日满6个月后的第一个买卖日起至可交流公司债券摘牌日前一个买卖日止(摘牌日为到期日)。