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(600366) 永磁产物匠心独“韵”,电机与投资营业步步高“升”

(600366) 永磁产品匠心独“韵”,电机与投资业务步步高“升”


公司永磁产物比年毛利率在25%阁下,对于事迹奉献分明。

预计2017年,其下游电机跟挪动智能终端对于永磁需求至少为3.5万吨,进一步增厚事迹。

按高端空调紧缩机实际浸透率40%、钕铁硼磁体0.2千克/台空调测算,2016年钕铁硼需求约为0.4万吨,预计将来5年总需求约为4万吨。

按直驱永磁式风电机组使用钕铁硼永磁资料0.67吨/兆瓦测算,2016年钕铁硼需求约为1万吨,预计2017年需求约为1.4万吨。

按钕铁硼资料0.25千克/EPS测算,钕铁硼潜在市场空间约4500吨。

按钕铁硼永磁20克/部手机测算,钕铁硼年均匀需求量至少1万吨。

公司产物供货苹果公司,在其产物中的声响通道领域的据有率大。

公司VCM市占率濒临25%,受益于硬盘上一直添加的利用、小我私家数据云贮存的需乞降中国企业对于日本企业的替换,VCM将来增长仍旧可观。

公司伺服电机2015年以来毛利率高于30%,预计将来三年产销量增速无望坚持在80%-100%。

伺服电机营业始于2014年,毛利率高,增速快。

公司投资收益逐年上涨,2016年前三季度完成投资收益8.58亿,同比增长437%,次要因其出卖所持有的上海电驱动26.46%股份。

公司的投资模式有两种:一种是间接投资,另一种是经由过程投资平台直接投资。

公司红利预测及投资评级。

咱们预计将来跟着稀土价钱的上涨跟海外市场的恶化,钕铁硼产物销量跟投资营业红利将稳步增长,伺服电机事迹逐渐开释,公司净利润将进一步回升。

咱们预计公司2016-2018年业务收入分手为15.12亿元、19亿元跟24.33亿元,每股收益分手为1.64元0.82元跟0.91元,对于应PE分手为11X、23X跟20X;咱们给予公司6个月目的价26.24元,初次笼罩,给予公司“强烈推举”评级。

危险提醒:稀土价钱大幅下跌,投资收益稳定大。

(600366) 永磁产物匠心独“韵”,电机与投资营业步步高“升”插图

【600366】宁波韵升[600366.上证]初次回购86.268万股 涉资477.998万元


4月30日丨宁波韵升(600366,股吧)(600366.SH)颁布,公司初次回购股份数目为86.268万股,占公司今朝总股本的比例为0.09%,成交的最低价为5.58元/股,成交的最高价为5.52元/股,领取的总金额为477.998万元(没有含买卖用度)。


【600366】安信证券 有色金属行业周报:锂钴镍全线上涨 蔚来宣布固态电池强化预锂化跟高镍化趋向


一周回想:本周动力金属价钱全线下行,A 股动力金属标的继续上涨。

本周MB尺度级钴收于16.30~16.90美元/磅,周环比大幅上涨,无锡盘钴价指数收31.20元/吨,周环比上涨14.08%;海内硫酸钴、四钴、电钴价钱分手为6.05、22.05跟29.70万元/吨,周涨幅分手为6.1%、3.8%、10.0%。

海内产业级碳酸锂、电池级碳酸锂、氢氧化锂价钱分手为52,500、57,500、44,250元/吨,周环比分手上涨8.2%、9.5%、3.5%。

LME 镍价为17,535美元/吨,本周上涨5.82%;海内镍价跟海内硫酸镍价钱分手135,650跟32,500元/吨,较上周分手上涨5.73%跟1.56%。

行业聚焦:蔚来宣布固态电池强化预锂化跟高镍化趋向。

1月9日,蔚来在NIODay 上宣布150kwh 固态电池,采纳超高镍正极+预锂化硅碳负极+半固态电解质+隔阂,并筹划于2022Q4开端托付。

据公司官网泄漏,该电池可完成360wh/kg 的超高能量密度,能够使得全系列Nio 车型的续航里程大幅晋升。

咱们以为,蔚来“半固态电解质”的利用象征着在从液态到全固态电池的工业化过程取得重大冲破,无望推进更快的手艺迭代跟规模效应,这也将强化硅碳负极预锂化以至金属锂负极的利用趋向,以及高镍化趋向,从而进一步拉动金属锂跟硫酸镍的需求。

钴:钴盐价钱大涨,市场预期踊跃。

本周钴盐总体价钱上涨,市场预期向好。

电解钴方面遭到海内期货价钱及国际钴价带动市场预期走高,本周大涨。

硫酸钴备货需求仍在,下游资料厂商备货需求增长分明,报价上调。

四氧化三钴遭到原资料钴旁边品跌价影响价钱有所上调,今朝库存偏紧,供给商惜售价钱有所增长。

钴盐在需求带动及本钱支持下仍将维持强势。

锂:碳酸锂继续上涨,需求将维持强势。

本周碳酸锂价钱继续上涨,电池级碳酸锂局部检验产能规复但供给仍紧,补货需求仍在继续,推进价钱下行。

产业级碳酸锂下游洽购难题,货源紧张,议价才能弱,价钱延续上涨。

碳酸锂上涨带动氢氧化锂价钱晋升,另一方面锂辉石价钱上涨推进氢氧化锂本钱,电池级氢氧化锂逐步下行。

预计短期供应端增量无限,需求侧连续向好,锂价将维持强势。

镍:期镍大幅上涨,镍市回暖分明。

本周LME 价钱环比上涨5.82%,期镍价钱大涨一方面受经济规复预期影响,一方面遭到没有锈钢跌价提振。

本周镍矿价钱环比持平,镍矿进入旺季成交油腻,预计价钱将维持波动。

本周硫酸镍价钱周环比上涨1.56%, 需求端新动力方面需求兴旺,质料价钱坚硬对于硫酸镍价钱有所支持,预计硫酸镍价钱后市稳中向好。

稀土永磁:钕铁硼环比持平。

本周钕铁硼价钱周环比持平,氧化镨钕、氧化铽跟氧化镝周环比+0.73%、+3.22%、+1.03%,氧化镨钕厂家挺价情绪分明,年尾报价坚硬,本周市场有所回暖。

氧化镝、氧化铽因为市场货源无限,少量刚刚需成交,主流厂家报价坚硬。

投资倡议:1)……