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(600115) 中国西方航空股份拟刊行约24.95亿股A股予东航团体 募资没有超108.28亿元

(600115) 中国东方航空股份拟发行约24.95亿股A股予东航集团 募资不超108.28亿元


中国西方航空(600115)股份(00670)宣布布告,于2021年2月2日,董事会审议经由过程非公然刊行A股,公司将按每股A股4.34元的现金刊行价刊行约24.95亿股A股予东航团体。

预期将予召募的资金(于减去相干刊行开销前)将没有高出人平易近币108.28亿元(单元下同)。

于本布告日期,于上海证券买卖所所报的每股A股收时价为人平易近币4.62元及于香港联交所所报的每股H股收时价为3.20港元。

基于资金总额的最高金额108.28亿元并假定终极刊行价为每股A股4.34元,依据非公然刊行A股将予刊行的股份数量将为约24.95亿股,占:于布告日期公司现有已刊行A股的约22.27%及其现有已刊行股本总数的约15.23%;及公司经扩展已刊行A股的约18.21%及待非公然刊行A股实现后经扩展已刊行股本总数的约13.22%。

非公然刊行A股的召募资金将用于增补本公司的营运资金及归还债权。

非公然刊行A股将知足本公司运营开展的资金需求,进一步晋升本公司的综合气力,完成可连续开展,增强恒久可连续开展的中心竞争力,无效进步本公司的抗危险才能。

别的,非公然刊行A股将使本公司减少其债权金额,从而改善资源架构,下降资产欠债率,节制财政本钱,缓解本公司因资金需求而施行债权融资的压力,终极晋升本公司的财政稳健性。

于2020年终暴发的公共卫惹事件对于寰球微观经济及航空业造成宏大影响,本公司侧面临史无前例的严重局势。

在该情形下,本公司的控股股东东航团体已抉择向本公司提供更多支撑,并将认购非公然刊行A股项下将予刊行的全体A股,充足标明控股股东对于本公司久远开展的信念及其不断对于本公司开展的支撑。

董事信任,非公然刊行A股将进一步进步本公司的投资代价,从而只管即便进步股东好处,并无效保护多数股东的好处。

(600115) 中国西方航空股份拟刊行约24.95亿股A股予东航团体 募资没有超108.28亿元插图

【600115】东航2020年预亏至少98亿元 承运人数同比降43%


新京报讯1月29日,中国西方航空(600115)株式会社(以下简称“西方航空”)宣布2020年事迹预报。

西方航空预计,2020年归属于上市公司股东的净利润为-98亿元至-125亿元;扣非净利润为-107亿元至-134亿元。

上年同期,西方航空净利润为31.95亿元,扣非净利润为25.67亿元。

西方航空方面表现,2020年受疫情影响,市场需乞降游客出行志愿均大幅降低。

据中公民用航空局2020年11月统计数据,截至2020年11月,中公民航游客运输量同比降低38.2%,海内航路跟国际航路游客运输量分手同比降低32.1%跟86.1%。

在上述配景下,虽然西方航空经由过程本钱管控等办法,确保经营现金流波动,尽力下降疫情带来的没有利影响,但2020年事迹仍遭到重大没有利影响。

2020年1月-12月,西方航空客运运力投入同比降低43.73%,个中海内、国际跟地域航路客运运力投入分手同比降低21.52%、82.17%跟85.86%;游客周转量同比降低51.62%,个中海内、国际跟地域航路游客周转量分手同比降低32.67%、85.63%跟90.92%;承运人数为7748.78万人次,同比降低42.83%;客座率为70.56%,同比降低11.5个百分点。

截至2020年12月尾,西方航空共计经营725架飞机,个中自有飞机285架,融资租赁飞机246架,运营租赁飞机194架。

校对于 柳宝庆


【600115】季报点评:需求逐渐复苏,营收降幅仍较大,单季度小幅盈余


西方航空披露三季报  西方航空披露2020年三季报,前三季度完成业务收入423亿元,同比降低54.7%,完成归母净利润-91.1亿,个中第三季度完成业务收入171.7亿,同比降低50.4%,完成归母净利润-5.63亿。

海内需求逐渐复苏,国际线低迷,营收降幅较大  三季度海内平易近航市场逐渐复苏,但海外疫情重复,国门难以开放,大批国际航路运力转投海内带来运力消化压力,同时各航司鼎力推动随心飞等产物匆匆销刺激需求招致运价承压。

三季度公司海内线ASK降幅仅为2.5%,RPK降幅为12.4%,但整体ASK降幅仍到达36.2%,RPK降幅42.4%,叠加运价下跌,公司单季度收入降幅仍旧到达50.4%。

营业量下滑,油价走低,起降费节俭带动业务本钱同样分明降低  公司单季度营业量仍旧涌现较大降幅,且三季度国际油价仍处低位,公司航油本钱同比涌现分明降低,别的,国际航路低迷,起降费也涌现分明降低,带动业务本钱同样涌现显著降低,三季度公司业务本钱184.3亿,同比降低33.1%。

贩卖治理用度波动,汇兑收益助推财政用度大幅节俭  三季度公司贩卖、治理用度环比二季度有所增长,同比仍分明降低,整体绝对波动,但财政用度方面,因为人平易近币兑美元汇率有所贬值,公司录得分明汇兑收益,助推财政用度大幅节俭。

补助方面,公司三季度其余收益16.76亿,环比大幅增长,同比也有分明升幅,但因为收入降幅较大,本钱仍浮现必定刚刚性,公司事迹虽有恶化,但仍录得盈余。

疫苗片面投入使用之日,大略率是平易近航中期景气开启之时  今朝海内确诊病例静态清零的疫情管控思绪将无效防控反弹及境外输入压力,较难再次影响全平易近畸形出产生涯,平易近航海内线仍将整体浮现连续复苏的态势,而海外单日确诊人数再翻新高,象征着国际线复苏照旧须要等候。

东航2019年国际及地域航路客运收入占比到达34.1%,因而海外疫情的连续或仍招致短期事迹承压,但疫情的影响究竟是暂时的,一旦疫苗大面积投入使用,国门从新开放,我公民航无望迎来中期景气。

投资倡议  鉴于国际航路复苏暂无明确光阴表,且三季度公司含汇事迹位于盈亏均衡点邻近根本合乎预期,因而暂没有调剂红利预测,预计2020-2022年归母净利润分手为-97.4亿、61.5亿、122.1亿,维持“买入”评级。

危险提醒:微观经济下滑,疫情重复,油价汇率稳定,保险事变