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(300348) 年报预报合乎预期,银行IT领军连续享用景气周期

(300348) 年报预告符合预期,银行IT领军持续享受景气周期


变乱:公司宣布2020年事迹讲演,估计实现归属于上市公司股东净利润20,106.80万元-26,180.18万元,同比增加45.78%-89.81%;估计实现扣除非常常性损益后的净利润18,790.80万元-24,864.18万元,同比增加45.54%-92.58%。

合乎市场预期。

营业订单连续高增,鼓励本钱降落,整年事迹实现高增。

1)2020年公司估计实现归母净利润2.01亿元-2.62亿元,同比晋升45.78%-89.81%。

此中,股权鼓励摊销本钱同比年夜幅降落,估计为663.40万元,比上年5,521.04万元同期增加4,857.64万元。

2)收入端重要起因系公司尽力战胜新冠肺炎疫情形成的倒霉影响,连续发展各项主业务务,包含银行中心与互联网金融在内的数字金融营业以及年夜数据营业坚持较疾速度增加,获得了多家国有年夜行的订单。

2020年公司海内营业条约额比拟上年增加了20%阁下。

估计中心体系营业线仍盘踞主导。

现在公司累计效劳超越800家客户,银行中心体系等重要处理计划比年来始终处于业内首级头目先位置,金融年夜数据类营业也逐步盘踞业内头部地位。

停止2020年9月,公司今年连续中标邮储银行新中心技巧平台跟银行汇款组件名目、交通银行信誉卡核心新中心受权体系跟发卡体系两年夜名目,均为国有年夜行自立翻新中心古代化标杆名目。

3)2020年翻新技巧落地也获得诸多停顿。

2020年10月,公司中标中国银行基于区块链的工业金融效劳名目,推进银行业向区块链技巧迈出要害一步。

前三季度毛利率及用度程度稳固,研发连续高投入。

1)依据2020年第三季度财报,2020年前三季度,公司毛利率程度为53.66%,较上年同期晋升4.78个百分点;2020Q3单季度,公司毛利率程度为52.09%,较上年同期降落3.21个百分点,重要起因系管帐原则影响逐步衰退,毛利率回归临时稳固程度。

2)2020Q3单季度,公司贩卖用度率5.90%,较上年同期降落0.26个百分点;治理用度率12.22%,较上年同期降落6.20个百分点,重要系本期股权鼓励用度年夜幅增加所致。

3)2020Q3单季度,研发用度4.77亿,同比增加14.29%,连续高投入态势,坚固行业当先位置。

银行IT或进入高景气周期,将年夜幅受益于银行IT自立化及DCEP建立海潮。

1)在银行IT体系天然调换周期、信创趋向动员散布式建立以及数字货泉三厚利好要素共振下,银行IT处理计划进入高景气周期。

据IDC测算,2019年中国银行业IT处理计划市场总范围约为425.8亿元国民币,同比增加23.9%;到2024年,中国银行业IT处理计划市场范围将到达1,273.5亿元国民币,年均复合增加率为24.50%。

2)信创范畴,公司为华为、腾讯中心配合方,独特开辟基于国产化数据库的金融IT处理计划;数字货泉范畴,公司作为银行中心体系领军,无望享用DCEP相干体系建立海潮。

保持“买入”评级。

依据要害假设及近期财报,估计2020-2022年业务收入分辨为16.02亿、19.57……

(300348) 年报预报合乎预期,银行IT领军连续享用景气周期插图

【300348】国元证券 长亮科技2020年度事迹预报点评:事迹同比年夜幅回升 翻开国有年夜行市场


变乱:  公司于2021年1月29日收盘后宣布《2020年度事迹预报》。

点评:  事迹预报较客岁同期年夜幅回升,股权鼓励摊销本钱同比年夜幅降落  2020年,公司实现归母净利润20106.80万元-26180.18万元,同比增加45.78%-89.81%,实现扣非归母净利润18790.80万元-24864.18万元,同比增加45.54%-92.58%。

公司尽力战胜新冠肺炎疫情形成的倒霉影响,连续稳固地发展各项主业务务,包含银行中心与互联网金融在内的数字金融营业以及年夜数据营业坚持较疾速度增加,获得了多家国有年夜行的订单。

2020年,海内营业条约额比拟上年增加了20%阁下。

同时,股权鼓励摊销本钱同比年夜幅降落,估计为663.40万元,比上年的5521.04万元年夜幅增加4857.64万元,驱动了事迹的疾速增加。

获得多家国有年夜行的订单,翻开全新生长空间  公司在营业开展初期专一于中小贸易银行,比年来,年夜行IT建立会合暴发,在这场剧烈的比赛中,公司以当先的技巧跟专业的效劳,捉住了国有年夜行的新机会。

2019年,公司中标邮储银行(601658)新一代中心体系要害技巧组件计划征询名目;2020年上半年,公司再次中标邮储银行新中心技巧平台跟银行汇款组件名目,彰显了公司在银行中心体系范畴的专业性跟技巧气力;下半年,公司连续中标交行信誉卡新中心名目、中国银行基于区块链的工业金融效劳名目,国有年夜行市场拓展顺遂。

年夜数据营业市场开辟功效明显,拿下20多家分量级客户  依据公司大众号表露的信息,2020年,公司新推出营销中台、风控中台、数据效劳平台、指标治理平台、自研决议引擎、数据保险治理、年夜额危险裸露、数据堆栈迁徙等多项当先的年夜数据产物及计划,构成业内最片面的年夜数据产物系统。

在年夜数据营业的市场开辟上,拿下国民银行清理总核心、农业开展银行、中国收支口银行、中国银行、工商银行、交通银行、邮储银行、招商银行、光年夜银行、兴业银行、中信银行、浙商银行(601916)、渤海银行、南京银行、安信证券、中信建投(601066)证券等20多家分量级客户的年夜数据名目。

投资倡议与红利猜测  公司是金融科技范畴的龙头厂商,依靠产物上风,逐渐翻开国有年夜行市场。

猜测公司2020-2022年业务收入为14.57、18.12、22.43亿元,参考《2020年度事迹预报》,小幅调剂归母净利润猜测至2.09(上调0.11)、2.53(保持)、3.20(保持)亿元,EPS为0.29、0.35、0.44元/股,对应PE为55.99、46.42、36.60倍。

现在盘算机(申万)指数PETTM为68.6倍,从前三年公司PE重要运转在60-120倍之间,预期将来三年归母净利润CAGR为32.44%,斟酌到行业的景气宇跟公司的生长性,保持公司2021年80倍的目的PE,对应目的价为28.00元。

斟酌到现在的股价较目的价有72.52%的下行空间,上调至“买入”评级。

危险提醒  新冠……


【300348】长亮科技:估计2020年整年红利同比增加45.78%―89.81%


长亮科技布告,估计2020年度整年红利2.01亿元-2.62亿元,同比增加45.78%―89.81%。