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(002410) 2020年事迹快报点评:造价营业转型顺遂,施产业务持重增加

(002410) 2020年纪迹快报点评:造价业务转型顺利,施工业务稳重增添


变乱:  公司于2021年1月29日收盘后宣布《2020年度事迹快报》。

点评:  “八三”策略计划残局之年,虽有疫情影响但各项营业停顿顺遂  2020年是公司“八三”策略计划的残局之年,是二次创业的攻坚阶段。

公司动摇“数字建造平台效劳商”的策略偏向,各项营业停顿顺遂;2020年公司实现业务总收入40.05亿元,同比增加13.11%;实现业务利润4.26亿元,同比增加46.69%;实现归母净利润3.30亿元,同比增加40.48%。

若斟酌数字造价营业云转型对表不雅事迹发生的影响,将云转型相干条约欠债要素停止复原,则复原后的业务总收入约为46.17亿元,同口径同比增加14.86%;复原后的归母净利润约为8.82亿元,同口径同比增加32.30%。

数字造价营业云转型深刻推动,云收入同比增加76.11%  数字造价营业属于成熟营业,重要为建立工程造价供给东西类软件产物及数据效劳,包含工程计价营业线、工程算量营业线跟工程信息营业线等。

现在,数字造价营业正在逐渐推动云转型,贸易形式正由贩卖软件产物逐渐转向供给效劳的SaaS形式。

2020年,数字造价营业云转型持续深刻推动,整年实现业务收入约27.96亿元,同比增加14.03%;此中云收入16.22亿元,同比增加76.11%;签订云条约22.34亿元,同比增加59.55%;期末云条约欠债15.06亿元,较期初增加68.55%。

数字施产业务持重开展,运营性现金流安康增加  数字施产业务板块是公司重点冲破的生长营业,将来生长空间年夜于数字造价营业,现在曾经构成数字施工致体处理计划。

2020年,数字施产业务浮现持重开展的态势,实现业务收入约9.44亿元,同比增加10.61%。

在疫情常态化配景下,公司为下降运营危险,保证营业安康开展,调剂了数字施产业务的运营战略,重点增强应收账款回款,实现了运营性现金流的安康增加,随同着疫情失掉无效把持,将来无望规复较快增加态势。

别的,公司收购洛阳鸿业信息科技无限公司,规划数字计划营业;数字都会营业以园区、新城为切入点,打造都会级CIM平台,获得了较好后果。

投资倡议与红利猜测  公司深耕建造信息化范畴,适应科技工业变更趋向,一直无效拓展营业界限,无望生长为寰球第一数字建造平台效劳商。

数字造价营业属于成熟营业,正在减速推动云转型。

数字施产业务是全新蓝海市场,市场空间年夜于数字造价营业,将来无望规复较快的增加态势。

参考《2020年度事迹快报》,调剂公司2020-2022年业务收入猜测至40.05(下调1.48)、50.35(保持)、62.79(保持)亿元,调剂归母净利润猜测至3.30(下调1.64)、7.47(保持)、10.51(保持)亿元,对应EPS为0.28、0.63、0.89元/股。

公司两年夜重要营业处于差别开展阶段,将来生长空间也有较年夜差别,实用分部估值法。

赐与公司2021年93.10元的目的价,保持“增……

(002410) 2020年事迹快报点评:造价营业转型顺遂,施产业务持重增加插图

【002410】造价云转型步入深水区,施工着重增强回款


事迹坚持高速增加。

公司宣布2020年事迹快报,整年实现表不雅营收40.05亿元,同比增加13.11%,表不雅归母净利润3.30亿元,同比增加40.48%。

云预光复原后的现实营收约为46.17亿元,同口径同比增加14.86%;还原后的归母净利润约为8.82亿元,同口径同比增加32.30%。

造价营业云转型步入深水区。

整年造价营业实现营收约27.96亿元,同比增加14.03%;此中云收入16.22亿元,同比增加76.11%;签订云条约22.34亿元,同比增加59.55%;期末云条约欠债15.06亿元,较期初增加68.55%。

云收入占比超越造价营业团体的58%,造价营业已步入深水区跟前期的攻坚阶段。

施产业务基于疫情配景着重增强回款,晋升现金流程度。

数字施产业务稳步开展,整年实现营收约9.44亿,同比增加10.61%,Q4单季度收入同比增加濒临26%。

参考布告,在疫情常态化的配景下,公司为下降运营危险,保证营业安康开展,调剂了数字施产业务的运营战略,重点增强应收账款回款,实现了运营性现金流的安康增加,咱们估计整年现金流程度会较Q3的高水准更上一个台阶。

计划营业将鸿业归入幅员,数字都会营业打造CIM平台。

1)计划营业方面,讲演期内公司以现金收购参股公司鸿业科技残余90.67%股权。

鸿业科技的传统CAD计划产物、市政公路及管线计划产物、BIM计划产物在市场中均处于当先位置。

广联达与其在计划类的产物、渠道与人才等多方面的协同效应明显。

在全资归入鸿业科技后,将实现计划类产物的再加码。

2)数字都会营业以园区、新城为切入点,打造了都会级CIM平台。

投资倡议:市场维度上,从造价走向十倍空间的工程施工,产物状态上,由传统套装软件步入“云端”,营业界限上,策略性步入计划范畴,是咱们动摇看好公司的中心逻辑。

保持“买入-A”评级,估计2021~2022年EPS分辨为0.57元、0.83元。

危险提醒:云转型停顿不迭预期;疫情影响新营业发展进度


【002410】广联达事迹增4成 客岁净利3.3亿总市值近1000亿


中国经济网北京2月1日讯在上周五晚间表露事迹快报后,广联达(002410)(002410.SZ)本日股价收盘83.00元,停止收盘,广联达报83.11元,涨0.13%,成交额7.02亿元,换手率0.86%,总市值985.60亿元。

1月29日晚间,广联达表露了2020年度事迹快报。

2020年,广联达业务总收入为40.05亿元,同比增加13.11%;归属于上市公司股东的净利润为3.30亿元,同比增加40.48%。

加权均匀净资产收益率为7.05%,同比增加0.42个百分点。

事迹快报称,上述名目变化的重要起因是公司各项营业连续增加,尤其是数字造价营业云转型逐步深刻,公司表不雅收入跟利润指标逐渐规复。

本讲演期末广联达总资产94.86亿元,同比增加53.81%;归属于上市公司股东的全部者权利63.94亿元,同比增加95.59%;归属于上市公司股东的每股净资产5.3927元,同比增加86.15%。

重要起因是讲演期内公司非公然刊行股票召募资金到位。

1月30日,广联达宣布了《对于控股股东股份质押的布告》表现,公司接到控股股东刁志中告诉,得悉其所持有公司的局部股份被质押。

停止布告表露日,刁志中所持质押股份情形如下,此中“未质押股份限售跟解冻数目”中的限售股均为高管锁定股。

(义务编纂:孙辰炜)